케이카 공모주 정보 (구주매출, 정정신고서, PSR)

 

케이카 청약정보

안녕하세요 사회초년생 A 입니다:)

 

오늘은 10/1(금)에 있을

케이카 공모주 청약 정보를 소개해드릴까해요❣

 

《 K Car(케이카) 》

 - 공모가 : 34,300원~43,200원

 - 공모금액 : 5,773억원 ~ 7,271억원

 - 최소증거금(10주) : 171,500원~216,000원

 - 참가증권사 : NH투자증권(주관), 대신증권, 삼성증권, 하나금융투자

 - 상장일 : 미정

케이카는

국내최초로 상장되는

중고차 거래 플랫폼입니다.

 

엄밀히 말하자면 중고차+할부금융 입니다.

 

중고차 시장에서 정보가 없는쪽이

손해를 본다는 인식이 만연하죠

 

정보가 없는 일반 소비자들은

손해를 볼 수 밖에 없다는 점을

해결해 줄 공개적인 플랫폼을 목적으로

출발하게 되었다고해요.

 

취지도 좋고,

실제 케이카 사이트 방문해서

내 차 시세 확인하고,

올라온 중고차 매물들 확인하면서

느낀점은

편하다! 좋다! 믿을 수 있겠다! 였습니다.

 

실제 매출, 이익도 좋고요

아직 2021년 반기 밖에 안나왔는데도

2020년도 영업이익과 당기순이익을 훌쩍 넘었죠

매출액도 반기*2로 했을때 훌쩍 넘을 것이라고 예상해봅니다.

 

*참고로 NH투자증권에서

공모주 청약 신청시 수수료 무료입니다:)

 

 

케이카의 기본적인 청약정보는 이렇습니다.

 

그렇다면 케이카 공모에 관해서 더 자세한 내용 살펴볼게요

 

케이카 공모주 청약이 조심스러운 이유가

스멀스멀 인터넷을 달구고 있습니다.

 

먼저 첫번쨰,

이번에 PSR에 따라서

케이카 공모밴드가 정해졌기 때문에,

투자자들이 좀 조심하고 있는 상황인데요

https://www.hankyung.com/finance/article/2021091737186

"PSR이 뭐길래…"'몸값 2조' 케이카, 공모가 좌우한다고?

위 기사내용을 간단하게 요약해보자면

보통의 일반 공모주들은 공모가를 정할때

주가수익비율 (PER)을 따지는데

이번 케이카의 공모가는

주가매출비율(PSRP) 만을 활용했다는 것입니다.

 

미국 최대 중고차 플랫폼인 카바나(Cavana)등

해외 중고차업체들과의 PSR 지표를 통해 기업가치를 산정했다고합니다.

(국내 중고차 전문업체중 상장기업이 없기 때문 🤔)

 

PSR로 따지는 것이 왜 문제가 되냐면

기업의 부실척도를 이익을 따지는 국내주식에서

오직 매출만 기준으로 삼는 주가산정 방식이

투자자들에게 통할지 의문이라는 것이죠

그 다음으로 주목되는 부분은

케이카의 구주매출 관련 위험입니다.

 

금번 공모의 총 공모주식수 16,830,288주 중

신주모집수는 1,202,164주

구주매출주식수는 15,628,124주로

금번 공모물량의 92.86% 수준이 구주매출로 이루어집니다.

 

* 구주매출이란?

기존주주가 기존에 보유하고 있던 지분 중 일부를

일반인 투자자들에게 공개적으로 파는 것을 의미합니다.

보통의 기업들이

IPO를 하는 목적은

기업공개를 통해 일반인 투자자들에게도

투자를 받아 자본금을 늘리고,

그 늘어난 자본금으로 회사를 더욱 성장시키는데에

목적이 있습니다. 💪

 

그런데,

구주매출 비중이 높은게 왜 문제가 되냐면요?

일반 투자자가 주식을 공모하게된다면,

그만큼의 공모 물량이 기존주주의 수익실현에 돌아가게 됩니다.

 

즉, 투자금 회수에 목적을 둔

IPO 라는 눈초리를

피할 수 없는 상황..! 🤔

 

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9.23

케이카에서 증권신고정정서를 제출했다고해요

아무래도 투자자들이 우려하고 있는 부분에 대한

대응이 아닐까 싶습니다.

 

정정신고서에 대한 자세한 내용은

아래 블로그를 참고해주세요 :)

https://blog.naver.com/msql/222514155088

케이카 정정신고서 제출 및 그에 대한 반박